El trading de futuros es la negociación de contratos financieros derivados. El mercado de derivados está constituido por instrumentos financieros, cuyo valor varía según el precio de otros activos subyacentes.

Un futuro es un activo financiero que está sujeto a las variaciones ocurridas en el mercado de derivados.

Sobre este, se hacen contratos en los que dos partes acuerdan hacer un intercambio por un precio fijo en una fecha futura.

Los contratos sobre activos financieros surgieron en el mundo de los commodities o las materias primas como un modo para que los productores no perdieran todo su capital, fruto de las variaciones en el mercado o eventos climatológicos inesperados y desfavorables.

Esta práctica se extendió a otros mercados con diferentes tipos de activos. Además, la posibilidad de hacer negocios de esta manera se amplió enormemente al tener bolsas de valores accesibles por medio de internet.

Con esta dinámica, surgió la oportunidad de negociar contratos de futuros, o dicho de otro modo, de hacer trading de futuros.

El comprador de un contrato debe tomar posesión del activo subyacente sobre el que se realizó el contrato al vencimiento del mismo.

Esto es así a menos que decida vender su posición antes del vencimiento. De ahí la importancia de la especulación en el trading de futuros.

Es importante no dejarse llevar por las emociones, mantenerse analítico y atenerse a un plan bien diseñado.

Dentro del mundo del trading de futuros, existen varias figuras. Aquellos que hacen trading intradía son los traders que operan por medio de Internet, conectándose a las bolsas del mundo y tomando trades.

Los traders se adaptan constantemente a las fluctuaciones del mercado, cada vez son más los que realizan esta actividad y llegan a mover mucho volúmen de dinero.

Antes de poder operar en los mercados a través de internet, el trading de futuros era un mundo muy cerrado.

Solamente podían participar quienes tenían un contacto directo con la bolsa y disponían de una licencia para hacerlo.

Aún así, hoy en día, los brokers necesitan licencias para operar en la bolsa con dinero de terceros.

Un broker es un intermediario entre los traders y la bolsa. Como trader, para operar de manera independiente, es necesario:

• Abrir una cuenta con un broker.
• Los brokers no custodian los fondos de los traders, sino que les abren una cuenta con un FCM, del cual obtienen una comisión.
• FCM significa Futures Commision Merchant y es una figura que es miembro del mercado y puede ejecutar órdenes en el mismo.

No es necesario tener una licencia para operar en los mercados siendo un trader retail independiente.

Se puede hacer trading de futuros, como ya mencionamos, con la licencia de un tercero, o mediante una empresa de fondeo, que es otro tipo de intermediario entre los traders y la bolsa.

En resumen, el trading de futuros implica:

• Negociar contratos sobre activos financieros.
• Especular sobre las fluctuaciones del mercado.
• Siendo un trader retail, hay que operar por medio de un broker.
• Los brokers gestionan el dinero de los traders mediante un FCM.

Mercado Forex vs Mercados de futuro

Originalmente, el trading como la actividad que conocemos hoy en día, surgió en Forex, un mercado de divisas donde los usuarios pueden intercambiar distintas monedas, con el objetivo de hacer ganancias gracias a los cambios en las cotizaciones.

En este último, las órdenes se rutean de muchas formas diferentes y no hay una bolsa centralizada por la cual pasan todas las transacciones.

Por estas características, en Forex no hay un volumen de órdenes auditable y no se pueden ver los movimientos del mercado en tiempo real.

El trading de futuros abrió un nuevo mundo para los traders, ya que les dio la posibilidad de operar con contratos de activos financieros de diversos tipos.

Incluso se puede operar con activos un tanto abstractos, como los índices, pero también con activos más tradicionales, como las materias primas.

Hay un rango amplio de productos con los que se puede operar y todos funcionan con la misma metodología.

A diferencia de Forex, los mercados de futuros tienen un control centralizado en el CME (Chicago Mercantile Exchange), lo cual da la garantía de información real en tiempo real.

Esto significa que se pueden ver los volúmenes de todas las órdenes generadas en el mercado en el momento en que se efectúan.

En este sentido, el ámbito de los futuros es mucho más claro que su predecesor, ya que las comisiones están claras desde un principio y las tarifas no varían generando posibles desventajas para los traders.

Los spreads, es decir, la diferencia que puede aplicar un broker al precio real del mercado, no existen en el trading de futuros.

Todo esto genera una gran confianza en los mercados de futuros, que le permiten al trader operar con mayor tranquilidad y seguridad.

En otros tipos de mercados, generalmente no se sabe dónde está el broker, la procedencia del mismo y de los fondos que utiliza.

Saber quién está detrás de los brokers regulando sus operaciones hace la diferencia en este sentido; al operar en mercados de futuros hay instituciones por detrás que hacen que todas las partes cumplan con sus tratos en tiempo y forma.

Al hacer trading de futuros, lo único que paga un trader es una comisión fija por entrar y salir del mercado.

Esto se diferencia de lo que ocurre en Forex, donde las comisiones varían y los precios pueden ser más elevados que los que aparecen en el mercado debido a los spreads.

Esta ganancia que hacen los brokers en Forex genera una gran desventaja para los traders.

Por otro lado, una diferencia fundamental entre el trading de futuros y otros tipos de trading es el tipo de apalancamiento mediante el cual los traders pueden generar más ganancias y lograr crecer en este campo.

El apalancamiento en el trading de futuros

El apalancamiento (o leverage) es un mecanismo que permite a los traders operar con contratos de alto valor mediante inversiones pequeñas.

Un operador asume una fracción del valor de su operación, lo que le da la posibilidad de controlar grandes posiciones con un menor riesgo.

Dentro del trading de futuros, el apalancamiento es una noción central. Es lo que permite a los traders especular, por ejemplo, en petróleo, sin ser dueños de ese tipo de activo.

Esta operación implica posibilidades de ganancias mayores, pero también posibilidades de pérdidas mayores.

En los mercados de futuros, el apalancamiento es implícito y funciona mediante cantidad de contratos, mientras que en otros mercados funciona con lotes.

El apalancamiento con lotes es elegido por el trader y está desregulado, lo que puede generar una gran volatilidad del dinero con el que se opera.

En futuros, cada mercado tiene su propio apalancamiento, donde la variación en un punto puede representar, por ejemplo, cincuenta dólares.

Esto significa que, si una persona está operando con un contrato en un mercado que varía en un punto, ganará o perderá cincuenta dólares por cada punto, a medida que vaya fluctuando el precio.

La cantidad de contratos con los que se puede operar en el trading de futuros depende de la cantidad de dinero que se tenga disponible para negociar, generalmente se requieren 500 dólares por cada contrato.

Esto les pone un límite a los traders, pero a la vez les puede ayudar a cuidar un poco más su capital.

Al mismo tiempo, en los mercados de futuros, en caso de que un trader genere ganancias, también se mantiene regulado para que cada quien reciba lo que está produciendo.

Se trata de una transparencia que favorece a los traders, por donde sea que se lo analice.

En resumen, se puede decir que el apalancamiento en el trading de futuros:

• Implica mayor riesgo pero también mayores posibles beneficios.
• Está regulado e implícito en cada instrumento.
• Permite crecer en la medida que se puede operar con más cantidad de contratos (escalonamiento).
• A los traders, les permite operar con activos de los cuales no son dueños.

Los microfuturos

Ante el aumento de traders retail haciendo trading de futuros, se comenzaron a crear contratos de distintos tamaños.

Así, se estableció la diferencia entre los futuros estándar, los e-mini y los micro e-mini. Dentro de estos últimos están los denominados microfuturos.

Los microfuturos son iguales que los futuros, con la diferencia de que el apalancamiento es menor.

Fueron creados para permitir a más traders ingresar al mercado sin la necesidad de tener una cuenta con tanto dinero. Guardan una relación proporcional con los futuros, pero exponencialmente menor.

Por ejemplo, en el mercado ES E-Mini S&P 500, cada punto genera una variación de 50 dólares.

En el E-micro S&P 500, en cambio, esa misma fluctuación genera una modificación de 5 dólares en los contratos. Esto hace que sea mucho más accesible y menos riesgoso operar con microfuturos.

Por último, vale la pena recordar que, al operar con contratos de futuros, tanto micro, mini o estándares, hay que tener en cuenta los horarios de los mercados.

Las operaciones pueden iniciarse a partir de las 18:00 EST y deben estar cerradas antes de las 16:30 EST.

El mundo del trading de futuros es amplio y complejo cuando estás iniciando. Es importante contar con un espacio donde puedas simular que lo haces antes de lanzarte a hacerlo con dinero real.

Puede ayudar mucho especialmente desde el punto de vista más humano, donde operar con dinero puede hacer sufrir grandes nervios y temores que a veces llevan a actuar impulsivamente.

En Uprofit somos un espacio de educación y entrenamiento para los traders.

Ofrecemos una forma más segura para que puedas iniciar en el mundo del trading de futuros, con ciertas reglas y límites para el manejo del riesgo, que te permiten aprender hasta sentirte listo para operar con dinero real en el mercado, sin necesidad de contar con grandes sumas de dinero para comenzar.